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印度電商，下一個移動互聯網風口
發布時間：
2020-07-21
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印度將是下一個崛起的互聯網市場，其互聯網電商行業會成為美國和中國之后全球第三大。對于曾經錯失中國市場的亞馬遜，現在正加大其印度的布局，不再重復之前的失誤。而印度有著非常優質的互聯網人口結構，年輕人占比遠超美國和中國。隨著過去幾年移動終端的迅速滲透，這將是下一個巨大的互聯網市場。本文非常詳細的分析了印度電商市場的現狀和未來
如果要問下一個互聯網大國在哪里，那答案毫無疑問是印度。未來十五年，印度的新上網人數將超越其他任何一個國家。去年全球電商的銷售額大約是160億美元。摩根斯坦利預計，截止到2020年全球網絡市場可以再擴張七倍。印度一定會是下一波電商增量的主要來源。和中國類似，印度有天生培養電商的土壤。中國是中間環節太多，信息不對稱，導致電商能夠快速崛起。而印度中小型企業獲得的貸款資源非常有限，他們大部分的客戶連信用卡都沒有。這時候電商可以彌補這些空隙。通過投資物流產業，幫助生產商貸款融資，而且電商會給沒有信用卡的消費者帶來新型支付方式。
全球電商老大亞馬遜希望將印度培養成美國之后第二大市場。目前亞馬遜在印度有12%的市場份額，排在本土電商Flipkart(45%)和Snapdeal(26%)之后。亞馬遜要培養印度市場顯然有中國的案例。中國電商在過去五年飛速發展，已經成為了全球最大的電商市場。并且出現了阿里巴巴和京東這樣的巨頭。
從紅利的角度看，印度目前擁有人口紅利和智能手機滲透率兩大紅利。印度人口三分之二均不到35歲，而年輕人普遍使用的智能手機為他們提供了大量互聯網資源。據高盛統計，2014年12月智能手機已占印度手機的五分之一;而僅僅在6個月之后，該比例就提升至四分之一(詳見表一)。摩根斯坦利預期，印度互聯網入網率將從2015年的32%躍升至2020年的59%。到2030年，印度有望成為坐擁十億入網人口的電子大國。
在電商領域將印度打造成第二個與中國相近體量的市場深深吸引著那些在第一輪投資中賺得一缽金的投資者們。南非報業(Naspers)曾投資過京東集團，并且是中國最大的社交媒體公司騰訊的大股東?，F在他們將目光瞄準印度，希望復制同樣在中國的成功。南非報業擁有Flipkart 17%的股權;而京東集團的其他股東們，包括來自紐約的老虎基金和俄羅斯的DST投資集團也同時持有Flipkart的股份。而阿里巴巴的大股東日本軟件銀行集團2013年入股Snapdeal，同年8月阿里巴巴集團也跟隨軟銀入股。與此同時，阿里集團旗下的螞蟻金服持有印度Paytm公司20%的股份。同樣作為一家手機錢包支付平臺公司，Paytm、Snapdeal和Flipkart三家公司的聯合估值約為250億美元。
由于信用卡的缺失，電商平臺在印度給賣家帶來最重要的服務就是信貸途徑，或者說是另一種“征信”。由于電商公司能夠直接獲得各家網店的銷售數據，也就能夠更為準確地判斷貸款風險，因此這些平臺也更樂意為它們提供更為優惠的信用貸款。賣家登陸亞馬遜賬戶后屏幕上會顯示出一列不同的短期貸款選項，貸款利率都是基于他以往的銷售轉賬記錄。其他電商平臺也都有類似的功能。今年一月Snapdeal甚至公告，印度國家銀行可根據Snapdeal賣家用戶所提供的數據，為網上店鋪提供上限為37000美元的貸款。
物流配送
去過印度的朋友都知道那里糟糕的交通狀況，地址街道的編制也模糊混亂。新成立的德里速遞雇傭了超過15000名員工，包括研發人員、從facebook挖角的行政人員和高級顧問。德里速遞位于首都機場的總部一派繁忙，包裹多到溢出了門廊，工作人員們瘋狂的敲擊著鍵盤。作為多家電商平臺的合作伙伴，德里速遞用機器規劃區分印度地區不同的郵編?！斑@樣我們就知道如何描述寺廟邊上的黃色門的那間屋子了?！惫芾斫浝砩旱掀瞻屠鱽喨缡钦f。公司每天要在夜里將貨物分散到大概700個運送集散地，避開白天的早晚高峰防止道路堵塞。第二天成千上萬的快遞員們趕到集散點，裝滿超過二十公斤的的背包又匆匆離去。
電商平臺們也有著自己的妙招，為完善物流或明或暗進行了多項投資。去年Flipkart開始使用孟買著名的dabbawallas送餐員網絡，在他們挨家收回客戶的食品罐頭時順便派送包裹。亞馬遜也收購了印度連鎖商店kirana，開展了一個試點計劃，客戶在網上訂購的副食品將由最近的kirana分店進行派送。
電商平臺們一致認為這些實驗性的工作將在印度打開一片新局面。瑞士信貸集團的尼爾坎斯米什拉指出，道路建設、電氣化和移動電話使得城區員工收入有了大幅上漲，因此貨物的需求也水漲船高(詳見下圖)。Flipkart聲稱網站超過一半的銷售額來自印度以外的他國大城市。Snapdeal的海外銷售量則更是高達60%，因此最近它為官網設置了7種瀏覽語言。
然而，兩大不爭的事實為電商們的宏圖大計蒙上了陰沉的云翳。第一，由于低廉的折扣、激烈的營銷戰以及大量雇傭員工，去年一年下來電商們幾乎沒賺到什么錢(亞馬遜的收入是開支的三分之二)。市場依然還是跑馬圈地的時代。對于公司來說最重要的指標并不是收益，而是客戶的數量、購買頻率、單次交易量以及貨運速度。
之前提到的第二個事實，就是監管問題。要禁止外資公司持有庫存，成本著實不低。摩根斯坦利的帕拉格加普塔指出，電商平臺難以控制網站頁面上所有商品的質量，也沒法將印度支離分斷的供應鏈完整串聯起來。Flipkart為了實現利益最大化存在一些并不合規的舉動，在公司內部，許多相互關聯的整體互相糾結，管理不清。
印度政府也可能要承受來自貿易保護者們的壓力。傳統的線下零售商們宣稱網上商城違背了有關反外來直接投資的相關規定。另外，印度政府最近喊停了Facebook在印度全部的免費網絡平臺服務，引發了一場關于“數字殖民”風險論的狂潮。然而，這些問題都并不妨礙印度電商行業過去一年的集中度提高：
總結：今天我們在中國已經看到了全球最大的電商市場。電子商務也是移動互聯網中最容易變現，最先變現的部分。現在，印度非常可能復制中國的成功，也成為下一個巨大的互聯網市場。人口紅利，線下征信缺失，移動互聯網滲透率崛起等都是印度電商市場爆發的核心因素。雖然物流和監管還有些問題，但并不妨礙印度在未來五年成為全球第三大電商市場。或許下一個移動互聯網的紅利會在印度。